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如何成为一名聪明的投资者

我看之前以为是谈各个方面投资的,最后才发现只谈股票购买!

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如何成为一名聪明的投资者

2021-04-23 博道基金 博道基金

世界读书日

“市场短期是一台投票机,长期是一台称重机。”

本杰明·格雷厄姆是巴菲特的老师,也被誉为价值投资鼻祖,由其撰写编著的《聪明的投资者》,被巴菲特评价为“有史以来,关于投资的最佳著作”。巴菲特后来说:“早在1950年这本书首次出版时,我就阅读了此书,当时我19岁。那时我就认为这是所有投资方面最好的书。现在我依然这样认为。”

投资vs投机

在这本书里,格雷厄姆一直倡导大家去做有价值的投资,而非投机,开篇第一章就重点阐释了投资和投机的区别。

投机者根据市场价格来确定价值标准,对他们来说,连续的报价好比氧气,切断它就会出人命。格雷厄姆对此评价为,“急不可耐的交易者就像是夏日田野里呼啸的蝗虫,从一只股票跳到另一只股票”。

市场先生

在《聪明的投资者》第8章——投资者与市场波动里,格雷厄姆提出了一个概念叫做“市场先生”,这位“市场先生”每天都会来敲你的门,并且给你一个报价,你可以选择以当天的报价把自己手中的股票卖给他,或者向他买入更多的股份。

在格雷厄姆看来,“如果投资者自己因为所持证券市场价格不合理的下跌而盲目跟风或过度担忧的话,那么他就是不可思议地把自己的基本优势变成了基本劣势。对这种人而言,他的股票干脆没有市场报价可能会更好一些,因为这样的话,他就不会因为其他人的错误判断而遭受精神折磨了。”

基金投资

对于聪明的投资者来说,有一点值得注意:“根据以往的回报来挑选未来的最优秀基金的机会非常之小——类似于北美野人和可怕的雪人将穿着粉红的芭蕾舞鞋同时出现在你的下一次鸡尾酒会上”。

安全性

安全边际是价值投资者广泛认同的一个理念。在本书最后一章,格雷厄姆再次强调了作为投资中心思想的“安全性”,这一中心思想也贯穿全书,“当我们需要总结稳健投资的秘密时,“安全性”这一座右铭来代表”。

格雷厄姆总结,首先,不要陷入亏损。巴菲特也有句名言:第一条,记住不要亏损;第二,记住第一条。对于投资者来说,在投资中也要始终注意安全性,其中,分散投资是一个比较有用的方式。