蝴蝶形态理论与图解

六种蝴蝶形态的基本规则 | 五点结构形态分析（09）

2.2 和谐形态
形态分析是一个广泛的概念，至少它包括了传统的结构形态、K线形态与蝴蝶形态三个方面。其中，蝴蝶形态是一门独树一帜的形态分析理论，也叫和谐形态（国内习惯统称为蝴蝶形态）。我们先谈谈这一分析理论。
1935年伽俐（H.M.Gartley）出版了一本叫《Profits in the Stock Market》（股市利润）的书，这本书以每本1500美元的天价限量售出1000册，当时，这相当于三辆全新的福特汽车的价格。《股市利润》是一本关于形态分析的著作，其中最为精华的部分是书中讨论了一个最佳时间与价格的形态，这个形态非常强大和有效，后来被人们直接以作者的名字命名为伽俐（Gartley）形态，这是迄今为止唯一一个以人名命名的技术形态。
拉里·佩斯文托用斐波那奇比率改进了这种模式，并在《斐波纳奇比率与模式识别》一书中建立了如何交易Gartley的规则。
1999年斯科特M.卡尼（Scott M.Carney）出版了《The Harmonic Trader》（和谐交易者），这本书以Gartley形态为基础，建立了系统的和谐交易形态，包括Gartley（伽俐）、crab（螃蟹）、bat（蝙蝠）、butterfly（蝴蝶）、three drives（三驱）以及AB=CD等等。直至今天，相当一部分人仍然热衷于和谐形态的研究与应用。
从1935年Gartley形态的发现到今天，80多年过了，和谐形态和其他技术形态分析从来没有被淘汰，相反它似乎成为某种市场运动的规律和密码激发了越来越多人的兴趣，并在实践中不断丰富和完善。斯科特M.卡尼在2010年再次出版了《和谐交易1》。
遗憾的是，时至今天和谐交易似乎并没有成为一种主流的形态分析技术。背后的原因智者见智，仁者见仁，没有必要深究。作为一个形态分析研究者和系统应用者，尽管我们的分析系统兼容了和谐形态，但我们对和谐形态有自己的理解，我们的过滤技术仍然过滤了大部分和谐形态。尤其是蟹形，我们将这种形态基本定性为逆势交易。

2.2.1 AB=CD
所有和谐形态中，AB=CD是唯一一个四点结构模型，但这个四点结构是其他和谐形态的基础，或者说是组成部分。因为其他和谐形态的五点结构XABCD，同时要求后面的四点价格结构符合AB=CD，或者具有某种斐波纳奇数列关系，起码的条件应该满足CD>=AB。

图15 和谐形态· ＡＢ＝ＣＤ
如图15所示，在AB=CD结构中，结构图内部斐波纳奇比率队列存在一个倒数关系。

请注意，本书所有章节在对形态进行解释说明时，如果没有特别说明，通常我们描述和计算的波段或线段距离都是指垂直高度，即价格变动的幅度。例如我们说的AB或CD的距离，它不直观上的线段长度，而是指它的“垂直高度”。
因为C点的回调比率=CB/AB；D点的延伸比率=CD/CB。在几何关系上来说，如果AB=CD，那么D点的延伸比率=CD/CB = AB /CB，所以C点的回调比率与D点的延伸比率自然就构成了倒数关系。这个对应的斐波纳奇比率倒数关系如下：

图16 和谐形态·完美的AB=CD
如图16所示，最“和谐”的AB=CD形态是，C点的回调比率为0.618，D点的延伸比率为1.618，同时ABCD基本平行。
在类似的情形中，一方面D点受到通道边界的支撑或阻力，同时D点受斐波纳奇扩展比率1.618的作用，这两种作用力叠加，因此反转的可能性很大。
0..618与1.618这两个斐波纳奇数在技术分析中是两个最重要的数字。
概括来说，AB=CD形态的规则如下：
² AB=CD，允许一定的公差，但CD不小于AB。
² C点的回调介于0.382-0.886之间，但最理想的数值是0.618。
² D点的延伸与C点的回调具有倒数对应关系。
² AB与CD的速率接近。
² 变种的AB=CD形态存在。
变种的AB=CD形态通常要求CD=1.27AB或者是CD=1.618AB，它是AB=CD形态的补充，也是度量其他和谐形态中ABCD四点关系的一个附加规则。

2.2.2 伽俐形态（Gartley）
伽俐形态作为最经典的和谐形态，起初并没有严格的菲波纳奇比率的使用规则，这些规则是逐步被完善起来的，在这个过程中也引发了许多的争议。
目前多数人基本上接受了《和谐交易》中的基本规则。如图17所示，伽俐形态中最重要的第一个条件是AB=CD，第二个条件是B点的回调正好在黄金分割0.618的位置。
需要注意的是，在所有的和谐形态中，B点是界定不同形态的重要规则之一。例如伽俐形态的B点回调必须是0.618，蝙蝠形态B点的回调小于0.618，蝴蝶形态B点的回调则是0.786。

² B点的回调正好在黄金分割0.618的位置；
² C点的回调在0.382-0.886之间；
² D点相对BC的延伸不超过1.618；
² D点相对XA的回调为0.786；
² AB≈CD；

2.2.3 蝙蝠形态（Bat）
2001年Carney发现了蝙蝠形态，蝙蝠形态是所有和谐形态中最为准确的形态，也是最能解释和谐交易原理的形态。

图18 和谐形态·蝙蝠（886）
如图18所示，蝙蝠形态的规则是：
² B点的回调小于XA的0.618，最理想的回调数值是0.5或0.382。
² 蝴蝶形态理论与图解蝴蝶形态理论与图解 D点的延伸最少是BC的1.618，同时达到XA的0.886位置。
² AB=CD通常是延长的，即CD>=AB，常见情形是CD=1.27AB。
² C点回调在0.382-0.886之间。

2.2.4 蝴蝶形态（Butterfly）
如图20所示，蝴蝶（Butterfly）形态与伽俐、蝙蝠不同，B点的回调超过618黄金分割的位置，它在更为精确的0.786位置上，CD必须大于等于AB,通常的情况是CD=1.27AB或者CD=1.618AB。

² B点的回调超过黄金分割，在更精确的0.786位置。
² AB=CD通常是延长的，即CD>=AB，常见情形是CD=1.27AB。
² D点相对于CB的延伸在1.272至3.618之间。
² D点相对于XA的延伸在1.272至1.618之间。
² C点回调在0.382-0.886之间。

2.2.5 螃蟹形态（Crab）
如图21所示，螃蟹形态用于辨识一种极端的超买超卖行情。这个图形利用了斐波纳奇扩展线的支撑阻力概念，这也是该形态最硬性的条件，即D点的延伸达到1.618XA。
但从另一个角度来说，如果我们从蟹形的五点结构来看，蟹形一旦完成，它可能意味着趋势方向已经改变。所以，在我们自己的交易系统中，我们忽略了蟹形的计算。

² B点的回调在0.382-0.618之间。
² AB=CD通常是延长的，CD>=1.27AB或CD=1.618AB。
² D点相对于CB的延伸比较极端，通常是2.618、3.14或3.618。
² D点相对于XA的延伸是1.618，这是一个决定性的限制。
² C点回调在0.382-0.886之间。

2.2.6 三驱形态（ThreeDrives）
如图22所示，三驱形态的规则比较简单，它的基本要求是AB/AX=CD/BC，同时这个比率等于1.272或1.618。这个形态看起来有一点象AB=CD，但两者的结构却有些不同。AB=CD形态是一个四点结构，但三驱形态实际上是一个六点结构。因为在X之前必须还要一个点来确认第一个驱动浪。

蝴蝶原理与艾略特波浪理论一样是以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础。在特定环境下，它不仅可以忽略部分常用技术指标的存在。从某种角度讲，蝴蝶理论甚至可以抛开顺势而为的技术派“蝴蝶形态理论与图解真理”。在完全了解蝴蝶原理前，你或许不屑我拿其与大名鼎鼎的艾略特波浪理论相提并论。但在您逐渐了解蝴蝶原理及应用的同时，或许可以慢慢体会它作为分析市场的过人之处。自认识蝴蝶形态以来，一直没有深入研究，仅在初步了解后我认为有一点是很重要的：形态所处的位置要比形态本身更重要。

一、价格突破通道后形成蝴蝶形态:

1、价格突破通道后，在回调40％左右或至突破点附近买进，如果符合预期价格开始上涨，但并未能创出新高而再次回落，如回落幅度与前一次相当且没有创出新低，这就形成了Gartley形态，可以选择在D点处再次买进，止损则设在低点下方。如果突破力度强劲，价格可能在突破点上方形成 Gartley形态，则D点是极佳的买点。

二、价格在通道内形成蝴蝶形态:

三、价格在突破区间后形成蝴蝶形态:

四、如何确定蝴蝶形态的起点:

蝴蝶原理号称是波浪理论，周期理论之后又一经典理论，美中不足的是其操作要求较高，必须形态以及行情精度达到相应的标准，但是掌握该形态一旦出现，准确率也是相当惊人的，现将找到描述该理论的形态图片上传，以供学习技术分析的投资者参考借鉴。

一、蝴蝶理论的6中形态

2、butterfly蝴蝶

二、蝴蝶形态的应用

另外一个体现蝴蝶形态客观存在的观点是，蝴蝶形态不仅仅只出现在我们看到的时间周期中。我们所看到的一分钟图、五分钟图、十五分钟图、半小时图、一小时图、四小时图、天图、周图、月图只是交易平台设定的时间周期K线走势表现形式。而没有表现出来的一个半小时周期、三小时图、五小时图若干，同样会出现蝴蝶形态。

这是建设银行的股票行情.由图中我们可以看出是一个AB=CD的形态,A=8.43,B=10.53,C=9.25,并且我们好容易就可以量出BC的回调是AB段升幅的0.618,那么我们预期的一个目标位就是BC段的1.618.而我们要做的是在相对安全的情况下赚取稳定的利润.现在唯一要考虑的问题就是C点是否确认成立.在行情发展到E点时,绝大部分的人都会明白,之前潜在的C点已经得到确认了.并且在E这一天是一个跳空行情.所以E点就是我们要入场的点位了,止损就设在C点下方.而我们的目标位也有了。

按两种方法计算:

从图中可以看出是一个XABCD形态,从AB的回调是XA的0.5,初步可以确认为Gartley或Bat,Crab形态的其中一种.一般以最少目标位第一目标形态.图上所示BC的回调是AB段升幅的0.618,X=13.00,A=7.5,B=10.12,C=8.59,在行情到达潜在的C点后,唯一要考虑的问题就是潜在C点得到确认.在连续收到两根中阳线后,C点基本上可以确认成立了.并且E这一天还是一个跳空,且高于之前的一个高点B,那么我们的入场点就是E,止损就是C点下方,预期盈利目标位。

三种方法来估计:

通过上面的方法我们可以预期D点的一个目标位就是11.30附近,而行情的最终走势证实了我们这一预期,到达D点的最高价为11.50,与我们预期的相差是非常有限的.更重要的是,在到达这一目标位后,就展开了一波比较大的回调,我们不但赚取了应有的利润还避免了套住的风险.竟然价格空间完美满足要求, 时间周期方面又如何呢?

饶易鑫：蝴蝶形态理论与图解

蝴蝶原理与艾略特波浪理论一样是以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础。在特定环境下，它不仅可以忽略部分常用技术指标的存在。从某种角度讲，蝴蝶理论甚至可以抛开顺势而为的技术派“真理”。在完全了解蝴蝶原理前，你或许不屑我拿其与大名鼎鼎的艾略特波浪理论相提并论。但在您逐渐了解蝴蝶原理及应用的同时，或许可以慢慢体会它作为分析市场的过人之处。自认识蝴蝶形态以来，一直没有深入研究，仅在初步了解后我认为有一点是很重要的：形态所处的位置要比形态本身更重要。

一、价格突破通道后形成蝴蝶形态:

二、价格在通道内形成蝴蝶形态:

三、价格在突破区间后形成蝴蝶形态:

四、如何确定蝴蝶形态的起点:

蝴蝶原理号称是波浪理论，周期理论之后又一经典理论，美中不足的是其操作要求较高，必须形态以及行情精度达到相应的标准，但是掌握该形态一旦出现，准确率也是相当惊人的，更多资讯实时指导请加微.信ryixin55现将找到描述该理论的形态图片上传，以供学习技术分析的投资者参考借鉴。

一、蝴蝶理论的6中形态

2、butterfly蝴蝶

二、蝴蝶形态的应用

这是建设银行的股票行情.由图中我们可以看出是一个AB=CD的形态,A=8.43,B=10.53,C=9.25,并且我们好容易就可以量出BC的回调是AB段升幅的0.618,那么我们预期的一个目标位就是BC段的1.618.而我们要做的是在相对安全的情况下赚取稳定的利润.现在唯一要考虑的问题就是C点是否确认成立.在行情发展到E点时,绝大部分的人都会明白,之前潜在的C点已经得到确认了.并且在E这一天是一个跳空行情.所以E点就是我们要入蝴蝶形态理论与图解场的点位了,止损就设在C点下方.而我们的目标位也有了。

按两种方法计算:

三种方法来估计:

钱程：蝴蝶形态理论与图解（从不与人分享的干货）

蝴蝶原理与艾略特波浪理论一样是以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础。在特定环境下，它不仅可以忽略部分常用技术指标的存在。从某种角度讲，蝴蝶理论甚至可以抛开顺势而为的技术派“真理”。在完全了解蝴蝶原理前，你或许不屑拿其与大名鼎鼎的艾略特波浪理论相提并论。但在逐渐了解蝴蝶原理及应用的同时，或许可以慢慢体会它作为分析市场的过人之处。自认识蝴蝶形态以来，一直没有深入研究，仅在初步了解后我认为有一点是很重要的：形态所处的位置要比形态本身更重要。

AB=CD图形（The AB=CD Pattern）

变种AB=CD图形（The Alternate AB=CD Pattern）就像伽利图形和蝙蝠图形中的AB、CD关系不一样，在AB=CD图形中，1.27AB=CD，1.618AB=CD也是属于可接受的此类图形。

蟹形（The Crab Pattern）

深海蟹形（The Deep Crab Pattern）

蝙蝠图形（The Bat Pattern）

变种蝙蝠图形（The Alternate Bat Pattern）

Robert Pretcher的“艾略特波浪原则”（Elliott Wave Principle）一书是最早提出这种图形者之一。他在五浪中找出这种三驱图形，每一驱都以1.16，1.27huo1.618de斐波那契数字完成。

伽利图形（The Garley Pattern）

这个图形是由H.M.Gartley首先在1935年提出的。在他的著作“股市中的利润”（ Profits in the stock market）的第222页介绍了这个图形，所以又被称作伽利222图形（Gartley 222 Pattern）。但是在证书中伽利并没有提到斐波那契数字，后来有着各种不同的比例数字出现，一直到“和谐交易者”一书出版后才把比例明确地统一起来。其中比较明确的是B点的0.618和D点的0.786回调，而且AB=CD。

上图的四个数字是一一对应的，也就是0.786/1.27,0.618/1.618这样的对应关系。 1.ab 必须等于 cd的长度,公差0.15 2.时间上ab和cd的形成差不多一样 3.a必须是最高或最低点 4.角的形态必须明显的对称 5.c必须在ab的0.618到0.718 之间，这是书中的介绍，但好多实例说明，c在0.382-0.786上都可以的。 6.d必须在ab的1.27到1.618 之间，这也是书中的介绍，但事实上，d可以去到1.27-2.24这个范围上的。 7.在好的市场，也就是强势市场，d的目标是1.618，最大可以去到2.618。

这一形态应该注意的问题包括有： 1.b小于0.618ax, 最好是0.5或0.382 ax 2.d点必须是0.886xa 3.d点的反弹必须要超越1.618bc的长度 4.等待d点的转折点确认后才入场

2.d点的反弹普通在2.24, 2.618, 3.14, 3.618 bc的长度

1.272 ＝根号1.蝴蝶形态理论与图解 618 ＝0.786

1.618 ＝根号 2.618 ＝ 0.618

从图中可以看出是一个XABCD形态,蝴蝶形态理论与图解蝴蝶形态理论与图解从AB的回调是XA的0.5,初步可以确认为Gartley或Bat,Crab形态的其中一种.一般以最少目标位蝴蝶形态理论与图解第一目标形态.图上所示BC的回调是AB段升幅的0.618,X=13.00,蝴蝶形态理论与图解 A=7.5,B=10.12,C=8.59,在行情到达潜在的C点后,唯一要考虑的问题就是潜在C点得到确认.在连续收到两根中阳线后,C点基本上可以确认成立了.并且E这一天还是一个跳空,且高于之前的一个高点B,那么我们的入场点就是E,止损就是C点下方,预期盈利目标位。