怎样通过期权买卖股票

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【moomoo基础知识】之那些期权你该知道的事（一）

对于美股期权，我们把行权价（strike price）与当前股票的价格（stock price）相比较的，会出现三种情况，分别是价内（in-the-money）、平价（at-the-money）和价外（out-of-the-money）.怎样通过期权买卖股票

1.买入看涨期权（Long Call）：交易者A买入这个期权，拥有在未来一段时间内，用约定价格，买入标的物的权利。因为A认为未来价格会更高，而这个约定价格比未来价格低，从而获利。
2.买入看跌期权（Long Put）：交易者B买入这个期权，拥有在未来一段时间内，用约定价格，卖出标的物的权利。因为B认为未来价格肯定会比约定还要低，从而获利。
3.卖出看涨期权（Short Call）：交易者C卖出这个期权，拥有在未来一段时间内，有义务去卖出标的物。因为C认为约定价格会比未来价格更高，从而获利。
4.卖出看跌期权（Short Put）：交易者D卖出这个期权，拥有在未来一段时间内，有义务去买入标的物。因为D认为约定价格会比未来价格还要低，从而获利。

● 看涨期权，并且行权价 > 股票当前价格，此时期权为价外。
● 看涨期权，并且行权价 = 股票当前价格，此时期权为平价。
● 看涨期权，并且行权价 < 股票当前价格，此时期权为价内。
● 怎样通过期权买卖股票看跌期权，并且行权价 < 股票当前价格，此时期权为价外。
● 看跌期权，并且行权价 = 股票当前价格，此时期权为平价。
● 看跌期权，并且行权价 > 股票当前价格，此时期权为价内。

在本例中，若你持有（买入）这张期权，则代表在2020年12月31日之前，你可以以$120/股买入100股$AAPL。
考虑购入期权的权利金成本，假设你以$10的价格买入这张期权（成本为权利金$10*100=$1000），如果AAPL的价格为$150，那么你选择行权可以获利$（150-120-10）*100=$2000；
如果AAPL的价格为$110或更低，则行权无法盈利，你可以选择不行权。
请注意：一般来说，对于流动性较好的期权，平仓获利高于行权。

以这张期权合约为例，一张美股期权合约的重要元素为：

1.买权（Call）：持有期权人（buyer）有以行权价（strike）买入标的物（Underlying）的权利，敲出期权人（writer）有相应的履约义务。
2.卖权（Put）：持有期权人（buyer）有以行权价（strike）卖出标的物（Underlying）的权利，敲出期权人（writer）有相应的履约义务。
3.标的物（Underlying）：代表期权合约买卖双方约定的交易品种，这里的标的物是AAPL股票。
4.怎样通过期权买卖股票行权价（Strike Price) ：期权敲出者与持有者约定的行权价格，行权价为$225，意味着在到期日之前，期权合约持有者可以以每股$225的价格买入或卖出AAPL股票
5.到期日（Expire Date) ：在这个时间之前，期权可以交易，可以行权；过了这个时间期权作废，成了一张废纸。
6.期权合约的大小（Contract size）：股票期权的交易单位为1张，对于美股期权，1张=100股。即行权Put后，卖出100股AAPL。注意：由于公司行动原因可能导致期权合约大小非100股。
7.权利金（premium）：表示持有期权人获得权利所要付出的金钱成本，可以理解为一张期权的价格。
8.美式期权：美股期权为美式期权，在到期日前的任何一天都可以行权。
9.期权的交割方式（Settlement type）：美股期权为实物交割（Phyical settlement），指数期权为现金交割(Cash settlement) 。实物交割即，期权行权后得到或卖出相应的标的物，比如这里Put行权后是交割AAPL股票。

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